Holding in Romania 2026: Struttura, Vantaggi Fiscali e Guida

Holding in Romania: La Guida Completa 2026

La Romania è diventata una giurisdizione sempre più attraente per le strutture di holding, offrendo aliquote fiscali competitive e una posizione strategica all'interno dell'Unione Europea. Questa guida completa copre tutto ciò che è necessario sapere sulla costituzione e la gestione di una holding in Romania.

Cos'è una Holding?

Una holding è un'entità societaria il cui scopo primario è possedere partecipazioni in altre società (controllate) piuttosto che produrre beni o servizi direttamente. In Romania, le holding sono tipicamente strutturate come:

• SRL (Societate cu Răspundere Limitată) — Società a responsabilità limitata
• SA (Societate pe Acțiuni) — Società per azioni (preferita per strutture più grandi)

Perché scegliere la Romania per la vostra Struttura di Holding?

1. Participation Exemption

La Romania offre una completa esenzione dalla partecipazione sui dividendi ricevuti da controllate UE/SEE e sulle plusvalenze derivanti dalla cessione di partecipazioni qualificate:

• ✅ 0% di imposta sui dividendi ricevuti da controllate UE (se detenzione ≥10% per ≥1 anno)
• ✅ 0% di imposta sulle plusvalenze derivanti da cessioni di partecipazioni qualificate
• ✅ Conforme alla Direttiva Madre-Figlia dell'UE

2. Bassi Costi Operativi

• Imposta sul reddito delle società (IRES) standard: 16%
• Imposta per microimprese: 1% (ricavi < €500K)
• Tassazione dei dividendi distribuiti agli azionisti: 16%
• Nessuna imposta sul patrimonio netto
• Nessuna imposta di successione sulle azioni

3. Vasta Rete di Trattati contro la Doppia Imposizione

La Romania ha firmato oltre 90 Convenzioni contro la Doppia Imposizione, incluse quelle con:

• Stati Uniti, Regno Unito, Germania, Francia
• Cina, Giappone, Corea del Sud, India
• Israele, Emirati Arabi Uniti, Svizzera
• Tutti gli stati membri dell'UE

4. Vantaggi dell'Appartenenza all'UE

• Libera circolazione dei capitali all'interno dell'UE
• Accesso alle Direttive UE (Madre-Figlia, Interessi e Royalties, Fusioni)
• Riconoscimento reciproco delle strutture societarie

Opzioni di Struttura della Holding

Opzione A: Holding Pura (SA)

Società Madre (Straniera) └── Holding Rumena SA ├── Controllata 1 (Romania) ├── Controllata 2 (Paese UE) └── Controllata 3 (Extra-UE)

Ideale per: Grandi gruppi di investimento, strutture di private equity, operazioni multi-paese.

Opzione B: Holding Mista (SRL)

La holding combina la detenzione di investimenti con attività operative (servizi di gestione, licenze IP).

Ideale per: PMI, imprese familiari, imprenditori che consolidano molteplici attività.

Opzione C: Sede Regionale

Utilizzo della Romania come hub regionale per le operazioni nell'Europa sud-orientale.

Ideale per: Aziende che si espandono in Bulgaria, Serbia, Moldova e i Balcani occidentali.

Processo di Costituzione Passo dopo Passo

Passo 1: Scegliere la Forma Giuridica

• SA per holding con capitale sociale >€25.000 o offerte pubbliche
• SRL per strutture più piccole (capitale minimo: 500 RON / ~€0,20)

Passo 2: Preparare la Documentazione

• Atto costitutivo
• Delibere degli azionisti
• Prova della sede legale
• Nomine degli amministratori
• Certificato bancario per il deposito del capitale sociale

Passo 3: Registrazione presso il Registro di Commercio

• Tempistica: 3-5 giorni lavorativi
• Ottenere il CUI (codice di identificazione fiscale)
• Iscrizione all'IVA se applicabile

Passo 4: Apertura Conti Bancari

• Conto corrente aziendale in Romania
• Possibilità di conti multivaluta (EUR, USD, GBP)

Passo 5: Implementazione della Documentazione sui Prezzi di Trasferimento

• Obbligatoria per le transazioni con parti correlate
• Il transfer pricing file annuale è obbligatorio per i grandi contribuenti

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Considerazioni sulla Pianificazione Fiscale

Ottimizzazione del Flusso di Dividendi

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Controllata Estera → Holding Rumena → Azionista Finale (0% Ritenuta alla Fonte*) (8% imposta sui dividendi)

*Soggetto alle condizioni della Direttiva Madre-Figlia dell'UE

Flussi di Interessi e Royalties

Ai sensi della Direttiva UE su Interessi e Royalties, i pagamenti tra società UE associate possono essere esenti da ritenuta alla fonte.

Pianificazione delle Plusvalenze

Le plusvalenze derivanti dalla cessione di azioni di società controllate possono essere esenti da IRES se:

• La partecipazione rappresenta ≥10% del

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Questo articolo ha carattere informativo e non costituisce consulenza legale. Per situazioni specifiche, si prega di consultare un avvocato specializzato.